[股市纵横] 风光股份目标价翻倍

国泰君安李旋坤最新挖掘出高分子材料龙头企业风光股份，公司正积极布局乙苯脱氢催化剂与三乙基铝。三乙基铝是POE上游的重要材料，也是聚烯经合成的助催化剂，目前国产化进程缓慢，公司把握行业先机，榆林产业园区即将于2022年底投入使用，整体带动公司盈利能力的提高公司持续拓展抗氧剂市场现有抗氧剂1.8万吨，2023年预计新增6.67万吨，并同时布局上游烷基酚及异丁烯等原料。随着聚烯经产业持续扩张，带动下游抗氧剂需求扩大，叠加2022年下半年原油价格回落，抗氧剂成本端改善在即。李旋坤预计公司2022-2024年净利润分别为1.13/2.47/4.16亿元，同比增长-4%/119%/69%，给予2023年35.37倍PE，对应股价43.86元(现价22.83元)。